Худший год "Газпрома". Аналитики подвели итоги 2009 г.

19.01.2010

Источник:  RusEnergy

Агентство RusEnergy по традиции в конце каждого года подводит его итоги. В соответствии с результатами опроса отраслевых аналитиков, «Роснефть» в 2009 г. обошла ЛУКОЙЛ в большинстве основных номинаций, НОВАТЭК стал лучшей независимой компанией, а «Газпром» признан безусловным неудачником. Звание наиболее закрытой компании перешло от «Сургутнефтегаза» к «Славнефти», хотя обе компании остаются лидерами отрасли по непрозрачности.

Смена лидера

Основные результаты 2009 г. таковы: «Роснефть» названа Компанией года; ее президент Сергей Богданчиков – Менеджером года, а освоение Ванкорского месторождения объявлено Проектом года. Таким образом, компания стала победителем в большинстве основных номинаций опроса, участие в котором принимают ведущие отраслевые аналитики страны (см. Таблицы 1 и 2).

Значение Ванкорского проекта для отрасли оказалось даже более существенным, чем завершение строительства трубопровода «Восточная Сибирь – Тихий океан». Экспертов впечатлили также такие события, как предоставление «Роснефти» китайского кредита и начало отгрузки нефти через порт Козьмино, а также прогресс в разведке Венинского блока на шельфе Сахалина.

Прошлогодний лидер опроса ЛУКОЙЛ получил поддержку аналитиков лишь в номинации «Зарубежный проект года». Таким образом отмечен успех компании в тендере по иракскому месторождению «Западная Курна-2». Эксперты также сочли ЛУКОЙЛ наиболее открытой и прозрачной компанией в российской нефтегазовой отрасли. Отметим, что это звание ЛУКОЙЛ получает третий год подряд.

В номинации «Сделка года» вне конкуренции оказалась АФК «Система», сумевшая поглотить башкирские активы. Не за горами и продолжение сделки, в результате которой «Система», предположительно, станет собственником 49% «Русснефти». Таким образом, полку вертикально-интегрированных компаний прибыло, остается лишь узнать имя нового монстра.

Независимые и зарубежные

Независимой компанией года вновь, второй год подряд, признан НОВАТЭК. Компании удалось приобрести крупнейшее Южно-Тамбейское месторождение, а произошедшие изменения в ее акционерном составе заставляют предполагать, что НОВАТЭК ждут новые достижения в борьбе за ресурсы и влияние в отрасли.

Укрепилось и положение «Итеры», чему в немалой степени способствовало приобретение морского блока в Туркменистане и участие компании в урегулировании газового конфликта, возникшего между Москвой и Ашхабадом. Второе место в номинациях «Независимая компания года» и «Зарубежный проект года» служат тому подтверждением.

Партнер НОВАТЭКа по освоению Термокарстового месторождения в ЯНАО – Total – признан лучшей зарубежной компанией года. Французы успешно развивают Харьягинский проект, играют не последнюю скрипку в подготовке к разработке Штокмана и имеют хорошие шансы поучаствовать в освоении Ямала. Весьма на руку Total и обострившееся желание «Газпрома» осваивать производство СПГ, в чем у французской компании имеется большой опыт.

Таблица 1. Результаты опроса отраслевых аналитиков по итогам 2009 года (победитель в номинации определяется по минимальной сумме баллов, подробнее см. Таблицу 2).

   

№	Номинация	Номинанты	Основание	Баллы	Место
1.	Компания года	ЛУКОЙЛ	Победа в тендере на «Западную Курну-2», начало освоения Каспийского шельфа, приобретение доли НПЗ в Голландии, смена модели развития с ориентацией на рост дивидендов	14	2
		«Роснефть»	Запуск Ванкорского месторождения, заключение кредитного соглашения с Китаем, отгрузка первой партии нефти из Козьмино	10	1
		«Транснефть»	Запуск в эксплуатацию первой очереди ВСТО, начало строительства БТС-2, заключение кредитного соглашения с Китаем	18	3
2.	Проект года	ВСТО («Транснефть»)	Запуск в эксплуатацию 1 очереди	12	2
		Ванкорское месторождение («Роснефть»)	Запуск в эксплуатацию	9	1
		Талаканское месторождение («Сургутнефтегаз»)	Начало реализации	21	3
3.	Менеджер года	Николай Токарев («Транснефть»)	Запуск первой очереди ВСТО, начало строительства БТС-2, заключение кредитного соглашения с Китаем	19	3
		Вагит Алекперов (ЛУКОЙЛ)	Освоение Каспийского шельфа, победа в тендере в Ираке, приобретение доли в НПЗ в Голландии, выбор новой модели развития, ориентированной на рост дивидендов	12	2
		Сергей Богданчиков («Роснефть»)	Запуск Ванкорского месторождения, заключение кредитного соглашения с Китаем, отгрузка первой партии нефти из Козьмино	11	1
4.	Сделка года	АФК «Система»/«Башнефть»	Создание на базе «Башнефти» новой ВИНК	8	1
		ЛУКОЙЛ	Приобретение доли в НПЗ в Голландии	19	3
		НОВАТЭК	Приобретение Южно-Тамбейского месторождения	15	2
5.	Независимая компания года	ИТЕРА	Заключение соглашения по шельфу Туркменистана, снабжение газом Свердловской области	16	2
		Иркутская нефтяная компания	Развитие проектов в Иркутской области	17	3
		НОВАТЭК	Приобретение Южно-Тамбейского месторождения, изменение состава акционеров, устойчивые операционные показатели	9	1
6.	Зарубежная компания года	PetroVietnam	Разработка блоков в НАО совместно с «Зарубежнефтью», сорудничество с «Газпромом» и группой «Аллтек»	14	2
		Total	Заключение соглашения с НОВАТЭКом по разработке Термокарстового месторождения, развитие Харьягинского и Штокмановского проектов	10	1
		JOGMEC	Заключение сделок с Иркутской нефтяной компанией по исследованию блоков в Иркутской области	18	3
7.	Зарубежный   проект года	Западная Курна-2 (ЛУКОЙЛ)	Победа в тендере на разработку крупного месторождения в Ираке	8	1
		Блок 21 (ИТЕРА)	Заключение соглашения на разработку морского блока в Туркменистане	17	2-3
		Блок «Хунин-6» (Национальный нефтяной консорциум)	Заключение соглашения на разработку блока «Хунин-6» в Венесуэле группой из пяти российских компаний	17	2-3
8.	Разочарование года	«Роснефть»/BP	Отказ от дальнейшего исследования блока проекта «Сахалин-4»	14	3
		Lundin Petroleum	Неудачи в разработке блока Лаганский на Каспийском шельфе	13	2
		«Газпром»	Отсутствие прогресса в поставках газа в Китай	9	1
9.	Провал года	«Базэл»/«Русснефть»	Отказ от сделки по приобретению «Русснефти»	15	2
		«Газпром нефть»	Подготовка реализации проекта строительства «Охта-центра» в Санкт-Петербурге	19	3
		«Газпром»	Конфликты с Украиной и Туркменистаном, снижение добычи и экспорта газа, приостановка освоения Ямала и Штокмана	8	1
10.	Компания с наиболее открытой информационной политикой	ЛУКОЙЛ		10	1
		«Транснефть»		21	3
		«Газпром»		18	2
11.	Наиболее закрытая компания	«Сургутнефтегаз»		14	2-3
		«Славнефть»		13	1
		«Башнефть»		14	2-3

Источник: RusEnergy

Потери года

Теперь о потерях. Основным неудачником года стал «Газпром». Он объявлен победителем сразу в двух анти номинациях, «Разочарование года» - за отсутствие реального прогресса в поставках газа в Китай, и «Провал года» - за конфликты с Украиной и Туркменистаном, а также резкое снижение объема добычи и экспорта газа.

Не ладится и экспортная политика монополиста. Европа, напуганная экспансией «Газпрома», делает все для того, чтобы снизить импорт российского газа, и можно не сомневаться, преуспеет в своих намерениях. Тем не менее, «Газпром» готов строить новые газопроводы и осваивать производство СПГ, невзирая на отсутствие ресурсной базы и рынков сбыта для этих дорогостоящих проектов.

Отдельная история – проект строительства «Охта-центра» в Санкт-Петербурге, который формально ведет «Газпром нефть», хотя негативные последствия для имиджа испытывает сам «Газпром». Зачем компании понадобился офис в северной столице – ведомо лишь премьер-министру, однако с учетом общественного резонанса проект явно не идет на пользу концерну.

Из света в тень

Наибольшие разногласия среди участников вызвал вопрос о самой прозрачной компании. Сразу трое аналитиков сочли таковой «Роснефть», некоторые – в дополнение к ЛУКОЙЛу. Однако ЛУКОЙЛ по сумме мнений все же стал безусловным победителем в этой номинации, опередив и «Газпром», и «Транснефть».

К слову сказать, «Транснефть» попала в немилость к части аналитиков, а некоторые занесли ее даже в список номинантов на звание самой закрытой компании. Видимо, произошедшие кадровые перемены пока не способствовали повышению прозрачности в деятельности этой компании.

На звание самой закрытой компании традиционно претендовали «Сургутнефтегаз» и «Славнефть». На этот раз сомнительное достижение записала в свой актив «Славнефть». Впрочем, «Сургутнефтегаз» отстал от нее всего на один балл, так что компания Владимира Богданова себе и на этот раз не изменила.

«Газпром» уступает

Основным итогом года следует признать то, что в соревновании двух госкомпаний команда «Роснефти», в широком смысле этого слова, начинает переигрывать команду «Газпрома», несмотря на огромный аппаратный вес и административный ресурс газовой монополии.

«Газпром» сумел пополнить баланс новыми запасами и даже отобрать у «Роснефти» лицензию на участок Западно-Камчатского шельфа. Но как следует распорядиться полученными без аукционов и конкурсов активами у него пока не получается. Как и наладить конструктивные отношения со своими партнерами по добыче и транзиту газа.

Политика «Роснефти» в этом отношении выглядит более цельной, осмысленной и результативной. А участие председателя совета директоров «Роснефти» в урегулировании конфликта с Туркменистаном и подготовке соглашения с Китаем говорит о том, что руководство «Газпрома», видимо, не всегда в состоянии самостоятельно решать стратегические задачи, стоящие перед отраслью.

В 2010 году «Газпрому» придется отвечать на новые вызовы, отчасти порожденные его предыдущей не всегда точной внешней политикой. Если руководство концерна вновь не сумеет проявить гибкость в меняющейся обстановке, то не исключено, что мы станем свидетелями смены эпох в управлении отраслью.

Таблица 2. Сводные результаты опроса отраслевых аналитиков

 

№	Номинация	Номинанты	Аналитики*							Баллы	Место
			1.	2.	3.	4.	5.	6.	7.
1.	Компания года	ЛУКОЙЛ	3	1	2	2	1	3	2	14	2
		«Роснефть»	1	3	1	1	2	1	1	10	1
		«Транснефть»	2	2	3	3	3	2	3	18	3
2.	Проект года	ВСТО («Транснефть»)	1	2	2	2	1	2	2	12	2
		Ванкорское месторождение («Роснефть»)	2	1	1	1	2	1	1	9	1
		Талаканское месторождение («Сургутнефтегаз»)	3	3	3	3	3	3	3	21	3
3.	Менеджер года	Николай Токарев («Транснефть»)	2	3	3	3	3	2	3	19	3
		Вагит Алекперов (ЛУКОЙЛ)	1	2	1	2	1	3	2	12	2
		Сергей Богданчиков («Роснефть»)	3	1	2	1	2	1	1	11	1
4.	Сделка года	АФК «Система»/«Башнефть»	1	1	1	1	1	1	2	8	1
		ЛУКОЙЛ	3	2	2	3	3	3	3	19	3
		НОВАТЭК	2	3	3	2	2	2	1	15	2
5.	Независимая компания года	ИТЕРА	2	2	2	2	2	3	3	16	2
		Иркутская нефтяная компания	3	3	3	3	1	2	2	17	3
		НОВАТЭК	1	1	1	1	3	1	1	9	1
6.	Зарубежная компания года	PetroVietnam	2	2	1	2	3	1	3	14	2
		Total	1	1	2	1	2	2	1	10	1
		JOGMEC	3	3	3	3	1	3	2	18	3
7.	Зарубежный проект года	Западная Курна-2 (ЛУКОЙЛ)	1	1	1	1	1	1	2	8	1
		Блок 21 (ИТЕРА)	3	2	2	3	2	2	3	17	2-3
		Блок «Хунин-6» (Национальный нефтяной консорциум)	2	3	3	2	3	3	1	17	2-3
8.	Разочарование года	«Роснефть»/BP	3	3	-	2	2	1	3	14	3
		Lundin Petroleum	1	2	-	3	3	2	2	13	2
		«Газпром»	2	1	-	1	1	3	1	9	1
9.	Провал года	«Базэл»/«Русснефть»	3	1	3	2	2	2	2	15	2
		«Газпром нефть»	2	3	2	3	3	3	3	19	3
		«Газпром»	1	2	1	1	1	1	1	8	1
10.	Компания с наиболее открытой информационной политикой	ЛУКОЙЛ	2	1	1	1	1	3	1	10	1
		«Транснефть»	4	3	3	2	2	4	3	21	3
		«Газпром»	3	2	3	3	3	2	2	18	2
		«Газпром нефть»	1			3
		«Роснефть»			1	1		1
		НОВАТЭК				2
11.	Наиболее закрытая компания	«Сургутнефтегаз»	3	3	1	2	1	1	3	14	2-3
		«Славнефть»	1	2	2	1	2	3	2	13	1
		«Башнефть»	2	1	3	3	3	-	1	14	2-3
		«Транснефть»			4			2

Источник: RusEnergy

*В опросе приняли участие (позиции соответствуют цифрам в вертикальных колонках):

1. Дмитрий Александров, аналитик ИГ "Универ Капитал";

2. Андрей Бородкин, аналитик ИФК "Солид";

3. Дмитрий Дзюба, аналитик ИФК "Метрополь";

4. Виталий Крюков, аналитик ИФД "Капиталъ";

5. Михаил Крутихин, аналитик агентства RusEnergy;

6. Валерий Нестеров, аналитик ИК «Тройка-Диалог»;

7. Александр Разуваев, начальник аналитического отдела компании "Галлион Капитал".

Опрос проведен агентством RusEnergy среди отраслевых аналитиков. В графе "Место" отмечались цифры от 1 до 3. Победитель определялся по минимальной сумме баллов.